주식 재무제표 쉽게 알아보기 3편 ROE ROA 총 정리

안녕하세요 주식 재무제표 쉽게 알아보기 3편 ROE ROA에 대해서 알아보도록 하겠습니다. 우리가 주식을 할 때 이 기업이 돈을 잘 버는지 못 버는지가 중요한 지표가 될 수 있을 겁니다. 아무래도 돈을 못 버는 기업보다는 돈을 잘 버는 기업에 투자를 하고 싶으실 테니까요. 특히 ROE 같은 경우에는 워런버핏이 강조하여 많은 투자자분들이 더욱 관심을 가지고 있는 지표입니다. 오늘도 역시 매우 쉽게 요약해서 설명드리는 시간을 갖도록 하겠습니다.

ROE란?

ROE란 Return On Equity의 약자입니다. 자기 자본이익률이라는 말입니다. 기업이 순자산대비 1년간 얼마를 벌어들였는지에 대한 비율을 나타내는 것입니다. 여기서 순자산은 앞전 시간에 말씀드렸듯이 총자산에서 부채를 뺀 금액이라는 것을 기억하고 계실 겁니다. 실제 투자한 금액 대비 얼마를 버는지 알 수 있는 것인데 앞서 말씀드렸다시피 워런버핏이 강조를 하면서 많은 투자자들의 관심을 받고 있습니다. 그럼 쉬운 예로 한번 설명을 드려보겠습니다. EX) 만약 순자산 5000만 원에 부채 5000만 원으로 1억의 총자산을 만들어 투자를 했을 때 연간 1000만 원의 순이익을 발생시켰습니다 그러면 1억에 1000만 원이면 10% 이죠? 그러나 ROE는 순자산으로 본다고 하였습니다. 실제로 투자한 금액이 5000만 원이고 여기에 1000만 원이 수익이 났다면 20% 수익이 난 겁니다. 그러면 ROE는 20입니다. 아주 쉽습니다. 그럼 본인의 순자산 없이 1억 원 모두 부채로 투자를 했다면 어떻게 될까요? ROE의 수치를 계산할 수 없을 겁니다. 0원으로 1000만 원을 벌었다면 어떻게 계산을 해야 할까요? 무한대일까요? 그러면 ROE 가 높은 기업은 좋을까요? 네 맞습니다. 일단 ROE가 높으면 수익률이 높다는 것이기 때문에 좋다고 판단합니다. 그러나 말씀드렸듯이 부채의 비율을 잘 확인하셔야 하며 ROE가 꾸준히 유지가 되고 있는지가 중요합니다. 만약 순자산 5000만 원으로 1000만 원의 수익을 내어 ROE가 20이었던 회사는 다음 해에는 순자산이 6000이 되겠죠? 그런데 똑같이 수익을 1000만 원 낸다면 ROE는 6000만 원에 1000만 원이니 약 16.8% 정도 되겠네요? 그럼 ROE가 낮아졌죠? 수익은 똑같이 냈는데 ROE는 낮아집니다. 그래서 ROE가 꾸준히 유지되고 있는지가 정말 중요하다고 보면 되겠습니다.

ROA란?

ROA란 Return On Assets의 약자이며 총 자산순이익률입니다. 쉽게 ROE는 본인의 순자산 대비였다면 ROA는 부채를 포함한 총자산이라고 생각하시면 됩니다. ROE를 이해하셨다면 금방 이해가 되실 텐데요 이것도 예를 한번 들어볼게요. EX) 만약 5000만 원의 순자산과 5000만 원의 부채로 총 자산 1억을 가지고 투자를 하여 연간 1000만 원의 순이익을 냈다면 ROA는 10 이겠죠? 이것도 ROE와 마찬가지로 꾸준한 유지가 중요합니다. 쉽게 주식투자로 바꿔 설명해 보자면 ROE는 순수하게 나의 예수금이며 ROA는 미수 또는 융자를 사용한 것이라고 생각하면 다들 주식투자를 하는 사람들이기 때문에 이해하기가 편할 겁니다. 

재무제표 총정리

PER PBR = 기업이 고평가인지 저평가인지 나타내는 지표이며 낮으면 좋다. 그러나 이미 좋은 주식은 공급대비 수요가 많으니 고평가가 되어 있을 수도 있다. EPS BPS = 기업의 현재 가치를 나타내고 있으며 높으면 좋다. 그러나 주식의 발행 숫자에 대비하여 가치를 나타내기 때문에 꾸준히 올라가고 있는지 확인이 필요하다. ROE ROA = 기업이 현재 돈을 잘 벌어들이고 있는지 나타내는 지표이며 높으면 좋다. 그러나 기업의 자산이 올라갈수록 수치가 낮아질 수 있으니 얼마나 꾸준히 유지가 되고 있는지 확인하는 것이 중요하다. 이렇게 정리를 하시면 되겠습니다. 이 총정리 내용만 보면 사실 앞에 내용들은 보지 않아도 HTS상 지표가 숫자로 다 나와있기 때문에 총정리된 내용을 대입만 시켜서 보면 간단하게 알 수 있습니다.  그러나 의미에 대해서 어느 정도는 이해를 하고 표기된 수치가 전부가 아니라는 것을 알고 있어야 하기 때문에 한 번씩 꼭 읽어 보시고 기업분석을 할 때 도움이 되길 바라겠습니다. 성공투자 하십시오 감사합니다!